▌要闻
▍中东战事全面爆发，全球AI产业链将被重塑
第一电动3月2日消息，当地时间2月28日，美国与以色列对伊朗发动联合打击，伊朗随即展开反击，冲突迅速升级。美国总统特朗普表态军事行动或持续数周，区域紧张态势短期难以缓解。霍尔木兹海峡一度受阻，全球约20%的原油运输面临风险，国际油价与贵金属价格快速拉升。能源价格上涨直接推高数据中心电力成本。行业测算显示，算力运营整体成本或抬升15%–30%。对于本就高能耗的AI训练集群而言，这相当于“电费打折取消”，利润空间被明显压缩。
随着美以对伊朗发动军事打击，伊朗展开大规模反击，中东局势迅速升级。美国总统特朗普公开表示行动可能持续数周，意味着短期风险难以消散。霍尔木兹海峡承载全球约20%的原油运输，一旦受阻，油价波动将迅速传导至电力与数据中心运营端。行业测算显示，算力运营成本可能阶段性上升15%—30%。要知道，一个万卡规模训练集群单日耗电量可达数百万度，电价每上涨10%，都足以影响模型训练预算与企业利润率。这不只是油价涨了，而是“模型训练账单变厚了”。
冲突外溢带来的航运不确定性，使芯片、服务器、光模块等硬件交付周期拉长，采购成本同步抬升。类似2022年地缘冲突期间，部分半导体交期延长超8周，企业被迫增加库存缓冲。与此同时，避险情绪升温，高估值AI板块面临波动压力，海外云服务与芯片采购节奏趋于保守。跨境数据流动与研发协作也因安全审查趋严而受限。原本高度协同的全球AI网络，开始出现“分区运行”的迹象。
战事凸显算力的战略属性，各国将加速推动芯片、服务器、操作系统及大模型体系的本土化替代。供应链从“效率优先”转向“安全优先”，区域化、多节点布局趋势明显。同时，军工AI、能源调度AI、网络安全AI需求有望快速释放。数据中心向绿电富集区迁移，液冷与储能技术渗透率提升。全球AI供应链从全球化集中布局，转向多节点、分散式的安全格局，中国AI全链自主化进程显著加快。当前战事暂无降温迹象，大宗商品将持续受避险与供应逻辑支撑，黄金、白银、原油波动率维持高位。AI产业链则迎来结构性分化：依赖海外供应链的企业短期承压，聚焦国产替代、刚需场景与能源效率的企业具备更强韧性。此次中东全面战事，不仅是地区地缘格局的转折点，更成为全球大宗商品定价体系与AI产业链分工重构的催化剂。市场需持续关注冲突进展、海峡通航状态、通胀与货币政策动向，以及各国算力与供应链安全政策调整，以应对这场全球性的风险与机遇。
▍2月车市继续深度调整
第一电动3月1日消息，今年2月受“史上最长春节假期”影响，国内车市经历显著季节性深度调整。有效工作日仅16天，叠加节前需求提前释放，多数车企销量环比1月出现明显下滑，但同比仍保持增长态势，头部阵营展现较强韧性。
新势力阵营分化加剧，零跑汽车以28,067辆的交付量领跑新势力，理想汽车交付26,421辆紧随其后，两家均守住2.6万辆以上“基本盘”。蔚来公司交付20,797辆，同比增长57.6%，增幅领跑主要新势力；其中蔚来品牌15159台，乐道品牌2981台，萤火虫品牌2657台。极氪表现亮眼，交付23,867辆，实现同比激增70%、环比双增长。小米汽车交付超2万辆，虽较1月高点近乎腰斩，但已连续第五个月交付超2万，雷军回应称“目前在售车辆主要是YU7”，新一代SU7正处量产准备阶段。问界全系车型在今年1-2月累计交付新车超过5.8万台，2月交付约为1.8万台。小鹏汽车交付15,256辆，同比、环比均出现较大幅度下滑。岚图汽车 1-2 月交付 18873 辆同比增长18%，计算可得2月 8358 辆，同比增长4.36%。
传统车企与合资品牌中上汽集团2月整车销量约26.9万辆位居榜首，新能源汽车销售7.1万辆，出口/海外销量为99024辆。比亚迪2月新能源车销量190,190辆，继续保持领先，新能源汽车累计销售超1550万辆，出口100,600 辆。吉利汽车2月销量 206160 辆，同比增长约1%；吉利新能源117488辆，其中吉利银河73125辆，领克27359，极氪23867辆，实现同环比双增长，同比增70%。奇瑞集团2月销售汽车16.1万辆，其中奇瑞汽车销量为146173辆，同比下滑14.8%。新能源汽车销量达到35,739辆。出口销量为116,725辆创造中国品牌车企首个“出海 600 万”。长城汽车总销量72,594辆，其中新能源销量12,744辆，海外销量达42,675辆，已超过国内销量。合资品牌中，东风本田终端销量17,583辆，同比增长10.1%，CR-V单车销量突破万辆。
中国汽车流通协会调查显示，2月经销商库存预警指数为56.2%，76.8%的经销商反馈销量未达预期。乘联分会数据显示，2月首周新能源渗透率一度回落至36.4%。面对淡季压力，车企促销策略从直接降价转向金融组合拳——7年超长周期低息贷、0首付、置换补贴成为主流。特斯拉、乐道、小鹏等已推出3月促销政策，叠加新车密集上市，行业普遍预计3月车市将迎来回暖行情。
▍中国算力加速出海，国产大模型Token消耗量全球份额已超50%
证券时报2月28日报道 ，随着2026年大模型竞争进入白热化阶段，C端用户规模和使用频率大幅提升，Token消耗量快速攀升。OpenRouter数据显示，2月前十模型总Token消耗量已突破27万亿，其中国产模型贡献超过14万亿，占比超50%。春节期间高并发场景下，豆包一度因算力承压暂停部分功能，智谱AI等厂商采取API限流措施。一个Token背后意味着服务器运转、电力消耗与推理资源占用，当前大模型真正的“战场”已经从模型能力延伸至算力供给与调度能力。
摩根大通预测，中国AI推理Token消耗量将从2025年的超10千万亿增长至2030年的约3900千万亿，增幅接近369倍。增长动力主要来自两方面：一是AI逐步成为搜索、内容生成、客服和企业办公的默认入口，渗透率持续提升；二是应用从简单对话扩展至智能体与多模态输出，单次会话的Token长度显著增加。从结构上看，对话AI占比将从近一半降至个位数，高复杂度场景和智能体任务将成为主力，意味着算力需求将长期处于高增长通道。
国家能源局数据显示，截至2025年底我国累计发电装机容量达38.9亿千瓦，同比增长16.1%，发电量占全球三分之一，并成为首个全社会用电量突破10万亿千瓦时的国家。在全球电价上涨背景下，国内电力成本优势明显。同时，“十四五”期间全国一体化算力网建设推进，算力总规模跃居全球第二，服务器、光模块、散热等关键环节实现较高自主可控水平。叠加算法优化降低对高端GPU的依赖，国产方案在推理Token成本上形成竞争优势，正在重塑全球开发者的选型逻辑。
▌国内
▍DeepSeek将与华为、寒武纪合作发布V4多模态大模型
2月28日，据金融时报报道，中国人工智能公司DeepSeek计划于下周发布最新一代大语言模型V4，这是该公司自2025年1月发布R1推理模型以来的首次重大更新。V4将是一款具备图像、视频与文本生成能力的多模态模型，DeepSeek已与中国本土AI芯片厂商华为和寒武纪展开合作，对V4进行定制优化以适配双方最新一代芯片产品，从而在算力层面形成更紧密的协同，被视为中国科技企业加速摆脱对英伟达高端AI芯片依赖的又一信号。
图片来源：金融时报
此次发布计划在中国一年一度的全国"两会"召开前夕推出，今年"两会"将于3月4日开幕，这一高规格政治会议为该公司提供了重要的曝光窗口，或将进一步巩固其"国家级AI冠军"形象。多名知情人士预计，DeepSeek专门针对国产AI芯片优化V4，将有助于提振本土芯片的市场需求，并加速在模型推理阶段向华为、寒武纪等中国厂商转移，降低对英伟达和AMD芯片的依赖。不过，在模型训练领域，英伟达仍占据主导地位，其GPU仍是行业标准。
DeepSeek预计将在下周发布V4的同时附上一份篇幅较短的技术说明文档，重点介绍关键改进点，并在大约一个月后推出更为详尽的技术报告。与此同时，围绕知识产权与模型"蒸馏"的争议也在升温，本周早些时候美国AI公司Anthropic指控DeepSeek及另外两家中国AI实验室对其模型实施所谓"蒸馏攻击"，即利用更强大模型的输出对小型模型进行训练，使后者在不直接使用同等级算力资源的情况下接近前者性能。
▍我国发布首个《人形机器人与具身智能标准体系》，覆盖全产业链全生命周期
央视新闻2月28日报道，人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会在北京召开，会上正式发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》。这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。
图片来源：央视新闻
体系设有基础共性、类脑与智算、肢体与部组件、整机与系统、应用、安全伦理6个部分。基础共性标准为技术演进提供合规保障；类脑与智算标准覆盖具身智能"大小脑"与智能计算等关键标准；肢体与部组件标准包含类人躯干、臂与腿足、灵巧手等为模块化发展提供规范指导；整机与系统标准为软硬件集成融合提供规范依据；应用标准规范不同应用场景的开发、运行和维护；安全伦理标准贯穿产业全生命周期。
下一步，标委会将联合政府机构、行业企业、科研院所、高校，在标准体系框架下共同推进行业标准研制，以标准为引领推进产业高质量发展。工业和信息化部数据显示，2025年被视为中国人形机器人量产元年，国内超过140家制造商推出逾330款不同型号产品。业内专家认为，该标准体系将为产业提供统一的技术要求和安全底线，有助于规范市场秩序、提升产品质量、防范潜在风险，并助力中国在全球人形机器人与具身智能竞赛中占据领先位置。
▍千里浩瀚辅助驾驶系统将在今年实现出海
第一电动2月28日消息，吉利汽车集团CEO淦家阅在内部会议上宣布，千里浩瀚辅助驾驶系统将在今年实现出海，成为中国首个在海外市场规模化应用的高阶辅助驾驶方案。该系统在全球范围内以“含模量”最高、数据量最大、硬件最强著称，采用SmartAIAgent架构，并完整应用“WAM世界行为模型”。今年，千里浩瀚G-ASDH7方案将搭载到更多领克和吉利银河的车型上。在法规允许的条件下，吉利将推送高速L3和城区L4功能，并实现Robotaxi的试运营。
首发千里浩瀚G-AS最新版本的极氪8X将于今年上半年上市，具备高性能三电机版本，动力可超千匹马力。
▍华为鸿蒙智驾春节出行报告：辅助驾驶里程超3.7亿公里，活跃用户占比高达92.07%
第一电动3月1日消息，鸿蒙智行官方发布了春节华为乾崑ADS出行报告。报告显示，在春节期间，超过90%的用户倾向于使用辅助驾驶功能，华为乾崑智驾ADS系统主动避免了可能的碰撞8.1万次。具体来看，鸿蒙智行车系辅助驾驶里程累计达到3.73亿公里，辅助驾驶活跃用户占比高达92.07%，辅助驾驶里程占比48.52%，单车单日辅助驾驶最高里程达到2266公里。此外，鸿蒙智行车系在春节期间主动防滑激活了16.81万次，舒缓防晕激活了27.99万次；车位到车位使用次数为170万次，辅助泊车使用次数为1099万次，离车泊入辅助使用次数为189万次。
此外，华为官宣鸿蒙智行技术焕新发布会定于3月4日14:30举行，官方宣传语为“万象更新，驭见未来”。预计发布会将重点围绕问界、尊界品牌展开，展示华为在智能驾驶技术方面的最新进展和成果。
▌国际
▍SpaceX被爆拟最快3月秘密提交招股书，估值或超1.75万亿美元
2月28日，据彭博社报道，知情人士透露，埃隆·马斯克的SpaceX公司计划秘密申请首次公开募股（IPO），此举可能使这家火箭和卫星公司的估值超过1.75万亿美元（约合12.02万亿元人民币），在全球市值排行榜中位列第7，力压Meta和沙特阿美。报道称，该申请最早可能在3月提交，这将是有史以来最大的首次公开募股之一。知情人士称，相关考虑仍在进行中，具体细节仍有可能发生改变，SpaceX仍有可能推迟提交招股书。
作为今年三大潜在IPO（SpaceX、OpenAI、Anthropic）中最确定的一家，此举将与其6月完成IPO的目标保持步调一致。通过秘密交表，拟上市公司可以在招股书公之于众前，先获得监管机构的反馈意见并进行修改。与此前消息一致，知情人士称SpaceX的IPO募资规模可能高达500亿美元，这将大幅超越目前的世界纪录——沙特阿美2019年创下的290亿美元。SpaceX曾在一份备忘录中表示，筹资目的包括为"星舰"火箭提供"疯狂的发射频率"、在太空建立人工智能数据中心，以及建设月球基地。若不出意外，与马斯克关系密切的摩根士丹利，以及华尔街头部银行摩根大通、高盛和美国银行将出任SpaceX上市的主承销行。SpaceX有可能会采用"同股不同权"的股权结构，赋予马斯克等内部人士更多投票权。
▍消息称OpenAI将是英伟达Groq芯片头部客户
2月28日，据《华尔街日报》报道，人工智能实验室OpenAI将在其AI算力资源库中引入一款新的推理工作负载优化芯片，该芯片基于英伟达的Groq技术。OpenAI作为该芯片的头部客户，其新一轮融资完成后，将进一步增强其在AI领域的竞争力。英伟达计划在3月的GTC2026圣何塞大会上正式发布这款芯片，这将是英伟达整合Groq IP资产的重要产品，旨在展示其在推理领域对GPU效率不足问题的解决方案。
报道中还提到，一些大型客户发现，在某些智能AI工作负载中，仅使用CPU运行比搭配GPU的混合方案更高效。这一发现可能对AI硬件配置的未来趋势产生影响，尤其是在推理任务越来越重要的背景下。英伟达的这款新芯片预计将在提升AI推理性能的同时，优化资源使用效率，满足市场对高性能AI推理解决方案的需求。
▍宝马工厂部署人形机器人
快科技2月28日消息，宝马集团宣布将在德国莱比锡工厂部署人形机器人，这是其首次在欧洲生产体系中引入此类具身智能技术。该项目旨在将类人机器人技术整合进现有的汽车批量生产中，并探索电池和零部件生产的进一步应用。
此次试点与瑞士海克斯康机器人合作，采用其2025年推出的AEON人形机器人，主要承担高压电池装配与零部件制造两大环节。项目已完成理论评估与实验室测试，2025年12月启动首轮产线实测，今年4月将开展二次测试，夏季正式进入规模化试点阶段。
▍文远知行、萝卜快跑在阿联酋迪拜的Robotaxi车队暂时停运
3月1日，据《科创板日报》获悉，文远知行在阿联酋首都阿布扎比的Robotaxi车队维持正常公开商业运营，在沙特首都利雅得的Robotaxi车队维持正常公开商业运营，在阿联酋迪拜的Robotaxi车队暂时停运，等候恢复通知。
同时，萝卜快跑独家回应《科创板日报》表示，已临时暂停在阿联酋境内的无人驾驶测试及商业化运营服务。萝卜快跑称，此次暂停服务是为配合阿联酋相关部门统一部署，切实保障出行安全与运营秩序。公司已对当地团队作出妥善安排，全力保障员工安全与稳定，目前正与当地监管机构及合作伙伴保持密切沟通，后续将严格按照官方指引，适时恢复相关业务运营。
来源：第一电动网
作者： 第一电动编辑部
